Výnos, riziko a likvidita: Jak držet investice v rovnováze

Když se člověk rozhodne investovat, musí vyvážit tři hlavní věci: kolik chce vydělat (výnos), kolik je ochoten riskovat (riziko) a jak rychle bude moct své peníze zase získat zpět (likvidita). Tyto tři body tvoří takzvaný investiční trojúhelník. A stejně jako u opravdového trojúhelníku – když natáhnete jednu stranu, ostatní se změní. Pojďme si jednotlivé části projít blíž.

Výnos: Co si od investice slibujete

Výnos ukazuje, jaký zisk můžete z investice očekávat. Může to být například podíl na zisku firmy (dividenda), úroky, nebo peníze z prodeje investice za vyšší cenu, než za jakou jste ji koupili.

Výnos ovlivňuje několik věcí:

• Druh investice – Akcie obvykle vydělávají víc než dluhopisy nebo spořicí účty, ale taky víc kolísají
• Délka investice – Čím déle necháte peníze pracovat, tím víc vám mohou vydělat.
• Ekonomická situace – Výnos může růst nebo klesat podle inflace, úrokových sazeb nebo toho, jak se daří ekonomice.

Obecně platí, že vyšší výnos bývá spojený s vyšším rizikem. Například nové technologické firmy mohou přinést velké zisky, ale taky velké ztráty. Naopak státní dluhopisy vydělávají méně, ale jsou stabilnější.

Riziko: Co všechno se může pokazit

Riziko je pravděpodobnost, že o část investice přijdete, nebo že nevyděláte tolik, kolik jste čekali. Čím větší šanci na zisk máte, tím větší bývá i riziko ztráty.

Existuje několik druhů rizika:

• Tržní riziko – Hodnota investice může klesnout kvůli pohybům na trhu.
• Riziko dlužníka – Pokud firma, do které investujete, zkrachuje, nemusí vám vrátit peníze.
• Riziko inflace – Když poroste inflace víc než vaše investice, peníze vám ztratí na hodnotě.
• Riziko likvidity – Nemusíte být schopni rychle prodat investici za slušnou cenu.

Každý investor by si měl rozmyslet, jak velké riziko je ochoten přijmout. Někdy se vyplatí riskovat víc kvůli vyššímu výnosu, jindy je lepší zvolit jistější cestu.

Likvidita: Jak rychle se dostanete k penězům

Likvidita znamená, jak snadno a rychle můžete investici proměnit zpátky na peníze. Nejlikvidnější je hotovost nebo akcie velkých firem – prodáte je prakticky okamžitě. Naopak nemovitosti nebo podíly v menších firmách se prodávají hůř a déle.

• Vysoce likvidní investice se dají rychle prodat, ale většinou nenesou tak vysoký výnos.
• Investice s nižší likviditou (například dlouhodobé projekty) mohou vydělat víc, ale dostat se k penězům je složitější.

Jak si nastavit rovnováhu

Investiční trojúhelník ukazuje, že není možné mít všechno najednou – vysoký výnos, nízké riziko a okamžitý přístup k penězům. Každý si proto musí najít vlastní rovnováhu podle toho, co je pro něj nejdůležitější.

Rozumný přístup je rozdělit investice do různých oblastí: něco, co rychle prodáte, něco, co vydělá víc, a něco, co je stabilní. Takové rozdělení vám pomůže vyrovnat výkyvy trhu a zároveň postupně zvyšovat zisk.